É um procedimento judicial aplicado quando uma empresa é considerada insolvente, ou seja, incapaz de pagar suas dívidas e cumprir com suas obrigações financeiras. O processo de falência envolve a liquidação dos ativos da empresa, que são vendidos para pagar os credores na ordem de prioridade estabelecida pela lei. O objetivo é assegurar a maior satisfação possível dos credores e, ao mesmo tempo, encerrar as atividades da empresa de forma ordenada. A falência também pode proporcionar uma reorganização, permitindo que partes viáveis do negócio continuem a operar sob nova gestão ou estrutura.